В 1976 году мир отказался от Бреттон-Вудской системы фиксированных валютных курсов и перешел к режиму свободных курсов валют друг относительно друга. В результате появился рынок Форекс, сразу привлекший профессиональных биржевиков и финансистов, а позже и частных лиц.
Forex (Форекс) – это аббревиатура от foreign exchange (пер. с англ. иностранная валюта, обмен иностранной валюты). Сегодня Форекс является крупнейшим финансовым рынком мира.
Иначе говоря, это валютный рынок — площадка для совершения конверсионных операций по купле-продаже иностранной валюты. Конверсионная операция по-английски обозначается Foreign Exchange Operations или сокращенно — Forex, FX.
Игроками или участниками рынка Форекс выступают финансово-кредитные организации — такие как пенсионные фонды, страховые компании, банки и т. п. Но легкость входа на рынок позволяет широко привлекать физических лиц к самостоятельным операциям с валютой.
Форекс лишен какого-либо единого центра. Торговля производится с любого компьютера, подключенного к интернету. Также отметим, что существенная доля операция выполняется по поручению или непосредственно самими экспортно-импортными компаниями. Именно они нужнаются в конверсионных операциях. При этом часто такие компании это не рассматривают рынок «Форекс» как место для спекуляций. Их конверсионные операции обычно продиктованы другими целями, поэтому краткосрочные колебания курса для них не так важны. У них просто есть спрос на иностранную валюту или предложение таковой.
Особенностью рынка Форекс являются значительные колебания курса. Валютный курс — цена денежной единицы одной страны, выраженная в валюте другой страны. История знает свободные валютные курсы или фиксированные государственными органами (правительствами, центральными банками). Когда некое лицо (независимый трейдер, банк, правительство страны, пенсионный фонд и т. п.) решает обменять одну валюту на другую, происходит валютная сделка. Все валютные сделки оперируют двумя валютами: одна валюта покупается, другая валюта продается. Если трейдер полагает, что котировка EUR/USD повысится в цене, он купит евро за доллары (EUR/USD). Кстати, российский рубль котируется на рынке Форекс.
Колебания валютного курса — это потенциальный источник дохода и источник рисков. Тем не менее, рынок позволяет совершать операции с заранее установленными параметрами риска. Т.е. потенциальные потери всегда известны, а гипотетический доход не имеет максимального ограничения.
Преимущества рынка Форекс
Привлекательность рынка Форекс состоит в следующих основных моментах:
1. Деньги обладают абсолютной ликвидностью. И количество игроков настолько велико, что на поверку дает возможность игроку произвольно выбирать момент открытия или закрытия любой позиции и любого объема.
2. Позиции могут открываться на любой срок.
3. Движение валют прогнозируемо. В этом сходство рынка Форекс с другими финансовыми рынками. Т.е. решения принимаются осмысленно. Рынок Форекс — это не рулетка, вопреки распространенному заблуждению. Сложный комплекс факторов влияет на цену: политика, экономика, природные явления. Землетрясения, цунами, ураганы, спонтанные политические решения могут обрушить валютный рынок. И избежать таких рисков с помощью планирования не удастся. Но эти явления в целом редки. В основном трейдеры принимают решения, опираясь на объявленные экономические показатели, о выходе которых бывает известно заранее.
4. Высокая ликвидность рынка сглаживает крупные валютные интервенции, т. е. сижает волатильность рынков и сглаживает цену. На других рынках поведение крупного игрока существенно влияет на цену.
5. Использование кредитных плеч. Размер плеча определяется соглашением с брокером и может составлять до 100/1. Это повышает риск, что, накладываясь на высокую волатильность рынка, делает рынок Форекс высокорисковым, но и высокодоходным.
6. Торговля ведется круглосуточно по рабочим дням. Дело в том, что при закрытии азиатской сессии можно перейти на американскую, затем на европейскую, затем на тихоокианскую.
7. Стоимость операции очень мала.
Маржинальная торговля
Маржинальная торговля — это операции, превышающие размер страхового депозита в определенное число раз (до 100 раз). Страховой депозит принимается брокером при ведении операций по поручению клиента. При этом игрок рискует лишь страховым депозитом. Маржинальная торговля впервые опробована при операциях с валютой в 1986 году. С тех пор посреднические компании (брокеры) активно вовлекают на рынок Форекс мелких и средних инвесторов.
Брокеры предоставляют игрокам кредитное плечо, допустим, имея 5 тысяч долларов, можно осуществлять операции на сумму в 500 тысяч долларов США. Риск брокера покрывается из страхового депозита. А если операция оказалась прибыльной, то вся прибыль достается инвестору. Если же брокер полагает, что возможные убытки, от операции могут превысить залоговый депозит, он самостоятельно закроет позицию, не спрашивая разрешения у клиента. При этом у игрока возникает убыток. Но этот убыток не превышает суммы страхового депозита, поэтому брокер не несет убытков — убытки в данном случае полностью ложатся на игрока.
Как уже отмечалось выше, рынок Форекс как любой биржевой рынок является высокорисковым. Об этом надо помнить всегда: и при принятии решения о первых инвестициях, и при закрытии позиции.
Крупные игроки рынка Форекс
1. Международный валютный фонд (МВФ). Символично, что МВФ был создан на той самой конференции, которая закрепила отказ от Бреттон-Вудской системы. Фонд кредитует страны, навязывая им программы экономического развития.
2. Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Банк кредитует правительства и частные фирмы. В основном кредиты даются на развитие инфраструктуры, промышленности, сельского хозяйства.
3. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). В отличие от МВФ и МБРР, этот банк преследует исключительно коммерческий интерес. Он кредитует частных лиц и государственные организации, а также осуществляет прямые инвестиции.
Брокерское обслуживание
Форекс — это межбанковский рынок. Т.е. основной объем валютных операций выполняется через банки-посредники. Чтобы начать торговлю, игрок должен сначала открыть счет в таком банке.
Банки осуществляют операции как за счет клиента и по его поручению, так и самостоятельно — за счет собственных средств и от своего имени.
При большом количестве клиентов возникает возможность закрытия разнонаправленных заявок без обращения к стороннему контрагенту. Иными словами, банк-посредник проводит операцию между своими собственными клиентами, закрывая их встречные заявки. Комиссионное вознаграждение при этом, как правило, меньше, что повышает прибыльность операции. Именно потому что не все клиентские заявки попадают на открытый рынок Форекс, посредники предлагают клиентам пониженные комиссионные.
